“互聯(lián)網(wǎng)具有傳播普惠金融的天生基因：人流和數(shù)據(jù)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融給中國提供了一個引領(lǐng)全球行業(yè)發(fā)展的難得機(jī)會。而很多人判斷互聯(lián)網(wǎng)金融由于其技術(shù)上所謂的長尾效應(yīng)，可能會出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)交易去中心化，但機(jī)構(gòu)可能會進(jìn)一步集中，十年之后也許再沒有互聯(lián)網(wǎng)金融?！?月9日，黃益平在以“新金融規(guī)范、創(chuàng)新與發(fā)展”為主題的首屆紫金峰會上表示。該峰會由浙江大學(xué)和泰然集團(tuán)聯(lián)合主辦。

同時他表示，要加強監(jiān)管，“金融活動必須要加強監(jiān)管，在所有的經(jīng)濟(jì)部門當(dāng)中，金融永遠(yuǎn)是應(yīng)該受到最嚴(yán)厲的監(jiān)管的部門，核心的問題就是因為它有系統(tǒng)性的風(fēng)險，信息不對稱的問題，對一般的老百姓來說很難克服。監(jiān)管非常有必要。互聯(lián)網(wǎng)金融在這個問題上，一方面它可以幫助我們降低信息不對稱的程度，另一方面，它的風(fēng)險的傳導(dǎo)可能更快，參與者識別和承受風(fēng)險的能力可能更低。所以，加強監(jiān)管就變得更加的重要?！?/span>

“融資難、融資貴”并非“真難、真貴”

中小企業(yè)融資難、融資貴是一個世界性的難題。中國雖然建立了一個龐大的金融體系，但金融服務(wù)供給不足，70%的企業(yè)和個人沒有得到好的金融服務(wù)。

“在中國，我們看這個問題確實有一些很特殊的因素。除了中小企業(yè)通常是規(guī)模比較小、風(fēng)險比較大、沒有歷史數(shù)據(jù)、缺乏抵押資產(chǎn)這些通病外，國內(nèi)恐怕還有一些特殊的原因，比如說我們的征信系統(tǒng)不發(fā)達(dá)、利率的管制，對銀行不良率非常嚴(yán)厲的監(jiān)管，最后使得我們的中小企業(yè)融資貴、融資難的問題變得更加突出?！秉S益平說，“但是我一直覺得融資難和融資貴這兩個問題可能要分開來說?！?/span>

通過對中國的平均貸款利率與國際的平均貸款利率，以及溫州民間的借貸利率做比較，黃益平表示，中小企業(yè)如果能從正規(guī)系統(tǒng)融到資并不貴，但是融不到。如果是到民間市場去融資，可能比較容易融到，但是貴得不得了。所以，這個問題其實是兩個事，要分開來解決。

過去的這些年，政府出臺了很多政策，試圖解決企業(yè)融資難、融資貴的問題。比如“三個不低于”的要求（即所有的銀行今年對中小企業(yè)貸款的增長速度必須超過你的平均貸款增長速度）、降低融資成本的要求。

“但這些要求有違比較優(yōu)勢、合理的風(fēng)險定價等經(jīng)濟(jì)常識，短時間有效，但可能沒有辦法長期持續(xù)”，黃益平指出，“從這個角度來說，我覺得互聯(lián)網(wǎng)金融也許有一個機(jī)會，我們不知道互聯(lián)網(wǎng)金融能不能完全解決，但是我們過去幾年看到的是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)都在涌現(xiàn)出來”，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展它其實是有一定的邏輯基礎(chǔ)的。

互金發(fā)展水平與相對杭州的距離成比例

過去幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展速度非?？?。北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心的數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融月均的環(huán)比增長速度大概是在5.5%到6%之間。這意味著互聯(lián)網(wǎng)金融在過去幾年基本上是每年翻一番。

同時，該研究中心的分省指數(shù)顯示，杭州為1123.98，深圳為1038.1，廣州為943.26。“我們對300多個地級市全部都做了一個分類，一個很簡單的結(jié)論，離杭州比較近的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平比較高，離杭州比較遠(yuǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平比較低一些。這是一個非常有意思的事情，我今天特別要在紫金峰會上報告這個結(jié)果——杭州是一個互聯(lián)網(wǎng)金融的重鎮(zhèn)?！秉S益平表示。

為什么中國的互聯(lián)網(wǎng)金融做的好？是真正的創(chuàng)新還是監(jiān)管套利？

對此，黃益平表示，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國發(fā)展水平比較高、發(fā)展比較快，主要有三方面的因素：“第一，監(jiān)管對于互聯(lián)網(wǎng)金融在一開始的時候采取了相對比較容忍的態(tài)度，就是讓它做，讓它創(chuàng)新。在國外，一個房地產(chǎn)公司、物流公司、互聯(lián)網(wǎng)公司，可以拿金融牌照，是不可能的。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展這么快很重要的一個原因就是，前面說的70%的個人和企業(yè)沒有獲得很好的金融服務(wù)。所以，只要有一個產(chǎn)品、一個服務(wù)出來，就很受大家歡迎。第三，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)的進(jìn)步，幫助我們解決一些問題?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)，簡單就是移動終端和大數(shù)據(jù)分析?！?/span>

“現(xiàn)在的問題是，（這些技術(shù)）能不能幫助我們降低信息不對稱的程度，幫助我們做風(fēng)險定價。”黃益平說。

此外，通過對3400多家P2P平臺的研究，黃益平得出了這樣的結(jié)論：80%的問題平臺其生命周期都在一年之內(nèi)；三千萬資本金是一個門檻，低于這條線的生存概率下降是非常快的；主動提供VIP保本保息服務(wù)的變成問題平臺的概率更高一些。

這些問題平臺有幾個特征：近期新成立的；平臺上大量的數(shù)據(jù)信息缺失；單一利率、單一期限、單一項目；提供極端利率，特別高或者特別低，或者提供VIP保本保息服務(wù)。

“當(dāng)然有一些平臺有擔(dān)保，但如果這個擔(dān)保不是由規(guī)范的銀行或者保險等機(jī)構(gòu)提供的，這些平臺都很容易出問題?！秉S益平說。